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2025-09-18

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  腾讯济安指数主要依托于济安定价模型,从四维度进行打分选出135只股票,并结合审计、经营、景气度、行业控制等维度筛选100只股票,组合整体风格偏价值,历史数据上看相对偏中小盘价值。济安动态定价模型涵盖了内在价值定价模型、相对价值定价模型、市场博弈定价模型,以及反身性定价模型等四类定价模型。其主要是依据和运用股票最新的财务数据和交易信息,基于动态的上市公司数据库和实时行情数据,济安投资价值理论综合应用基础分析、技术分析、投资组合,建立一系列动态均衡定价模型。

  罗博介绍,从指数换手率水平看,指数整体年化换手约为1.5倍,整体持股热门度较低。从历史相关性看,腾安指数与中证500指数相关性较高;与中证500指数相比,腾讯济安指数有着明显的低估值、高股息特征。从指数历史行业分布看,腾讯济安指数历史行业分布均匀,没有在某一行业上出现大幅偏离。与中证500最新行业分布相比,腾讯济安指数在基础化工、银行、机械设备等低估值板块相对超配,在非银金融、TMT等高估值行业相对低配。 与中证500板块分布相比,近三年来,指数在周期、中游制造、医药等板块相对超配,在金融地产、TMT行业相对低配。将中证500指数作为基准进行业绩归因、可以发现近三年腾讯济安指数的超额收益主要来源于风格因子收益、其行业&个股选择也会阶段性贡献收益。

  基金有风险,投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

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